华金证券纺织服装/家居行业周报：家居龙头Q4业绩显韧性，adidas 预计2023年销售额下跌230212 卡玛拉·哈里斯请 16 位设计师为竞选打造服装|布朗|瓦尔兹|詹姆斯|斯科特|乔纳森
华金证券纺织服装/家居行业周报：家居龙头Q4业绩显韧性，adidas 预计2023年销售额下跌230212 卡玛拉·哈里斯请 16 位设计师为竞选打造服装|布朗|瓦尔兹|詹姆斯|斯科特|乔纳森，
华金证券纺织服装/家居行业周报：家居龙头Q4业绩显韧性，adidas 预计2023年销售额下跌230212
本周纺织服饰板块领先大盘1.24%，明牌珠宝、物产金轮、百隆东方涨幅靠前。本周（2.6-2.10），SW纺织服饰板块上涨0.39%，领先大盘1.24个百分点，其中SW纺织制造板块上涨1.15%，SW服装家纺下跌0.11%，明牌珠宝（+29.14%）、物产金轮（+18.94%）、百隆东方（+16.49%）涨幅靠前。目前SW纺织服饰整体法（TTM，剔除负值）计算的行业PE为21.05倍。
本周家居用品板块领先大盘2.44%，美克家居、慕思股份、家联科技涨幅靠前。本周（2.6-2.10），SW家居用品板块上涨1.59%，领先大盘2.44个百分点，美克家居（+8.22%）、慕思股份（+6.61%）、家联科技（+6.53%）涨幅靠前。估值方面，目前SW家居用品整体法（TTM，剔除负值）计算的行业PE为25.31倍。
行业：
（1）武汉动态调整限购范围，促购房需求释放。2月6日，武汉发布《关于激发市场主体活力推动经济高质量发展的政策措施》，从强化供给侧保障、加快扩大有效需求、支持困难行业发展、推动企业加快发展四大方面提出16条措施。其中，针对房地产市场提出，促进房地产市场平稳健康发展。支持居民家庭合理住房消费，结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围。在我市住房限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格，在非限购区域拥有的住房不计入居民家庭购房资格认定套数，非本市户籍居民家庭在限购区域购买首套住房的可实行购房资格“承诺办、容缺办”。
（2）节后首周观察：二手房成交量较节前提高三成以上。贝壳研究院数据显示，春节过后（01.28-02.05）贝壳50城二手房日均成交量较1月春节前（01.01-01.20）日均成交水平提高30%以上，日均带看客户量和新增挂牌房源量均较1月春节前日均水平提高1倍以上。其中，绍兴、无锡、芜湖、宁波、合肥等长三角区域城市近期恢复势头较快，节后日均成交量较1月节前日均水平的增速在50%以上，带看客户量和新增挂牌量超过1月节前日均水平的1.5倍。从先行指标看，代表从业者预期的贝壳经理信心指数（KMI)延续去年12月以来的回升态势，截至2月5日，二手房成交量KMI提高至64，超过50的信心荣枯线，成交价格KMI也恢复至50的水平，这预示着后期市场量价的回升。。
（3）adidas披露：手中仍有价值12亿欧元的Yeezy品牌库存，全部报废或导致5亿欧元损失。去年10月，adidas宣布与美国著名说唱歌手Ye终止合作关系，直接的导火索是Ye的冒犯行为以及反犹言论触及了公司的底线。当时adidas表示，：“鉴于第四季度高季节性，预计本次决定将对公司2022财年的净利润造成至多2.5亿欧元的短期负面影响。”adidas表示，目前正在考虑如何处理这批商品。如果能够正常进行销售，这部分库存预计能够产生12亿欧元的销售额和5亿欧元的营业利润。但是在最坏的情况下，他们将不得不把所有目前持有的Yeezy品牌库存报废，这将在2023年为集团带来5亿欧元的营业损失。adidas预计2023年的销售额将会下跌高个位数。
纺服板块投资建议：纺织服装方面，随全国新冠感染数据逐步达峰，且春节销售强势复苏，线下客流及消费场景明显回暖。根据国家税务总局最新增值税发票数据显示，今年春节高端期期间，全国消费相关行业销售收入与上年春节高端期同比增长12.2%，比2019年春节高端期年均增长12.4%。建议继续关注申洲国际、安踏体育。
家居板块投资建议：家居用品板块方面，住建部支持因地制宜发展共有产权住房，且河南、四川等多省份试点现房销售。地产利好政策频出，叠加疫情防控逐步优化，房地产市场加速恢复预期进一步提升，有望带动家居板块估值的修复。随全国新冠感染数据逐步达峰后，同时家居开门红及315大促来临，家居企业零售业绩增速有望持续回暖。多家家居企业发布2022年业绩预告，其中定制龙头企业业绩实现稳定增速，表现显韧性。建议继续关注欧派家居、顾家家居、索菲亚、喜临门、志邦家居。
风险提示：地产政策效果不达预期；国内疫情持续出现反复；品牌竞争加剧；汇率大幅波动；原材料价格波动风险；居民消费意愿下滑等。
卡玛拉·哈里斯请 16 位设计师为竞选打造服装|布朗|瓦尔兹|詹姆斯|斯科特|乔纳森
卡玛拉·哈里斯正在推出由 16 位顶级设计师设计的新服装系列，以支持她的2024 年美国总统竞选。
在哈里斯 - 瓦尔兹的迷彩“中西部公主”帽据报道在不到一天的时间内销售额接近 100 万美元之后，哈里斯的竞选团队在 11 月总统大选前增加了一系列袜子、手提袋、T 恤和运动衫。现在，美国选民可以从众多商品中购买，这些商品由一些时尚界最著名的设计师制作，包括乌拉·约翰逊、托里·伯奇、威利·查瓦里亚、汤姆·布朗、普拉巴尔·古隆和塞尔吉奥·哈德森。
从红白蓝条纹的船员袜到“现在的生殖权利”黑色长袖衬衫，新的商品系列凸显了哈里斯的竞选平台和她关注的问题。
梅根·伯迪克——哈里斯的高级竞选顾问——向《时尚》杂志谈及新系列：“副总统哈里斯和州长蒂姆·瓦尔兹正在为这样一个未来而奋斗：它能强化我们的民主，保护生殖自由，并确保每个人不仅能够勉强糊口，而且能够出人头地。
“为民主而设计的设计师们是一群深受喜爱的美国设计师，他们相信这一愿景，并正在努力让哈里斯和瓦尔兹入主白宫，”伯迪克解释道。
虽然像奥罗拉·詹姆斯、王薇薇、约瑟夫·奥图扎拉和维克多·格勒莫德等设计师在过去几年中一直为民主党总统选举活动做贡献，但像瑞秋·斯科特和贝蒂娜·本森这样的新创意人才今年已被哈里斯的团队选中。
每位贡献者要么与他人合作，要么单独制作了一件反映他们最热衷的议题的物品。
例如，Brother Vellies 的创意总监奥罗拉·詹姆斯精心制作了带有红色心形图案和在脚踝处用黑色缝着“生殖自由”的船员袜，以及一件写着“美国是一个理念”的 T 恤。
“今年秋季于我而言，最重要的问题在于团结与同情。”詹姆斯说。
“一直以来，像我这样的人都被弄得感觉自己不属于这里。但美国对我们所有人都是平等的。
“我坚信一个包容的国家是一个更强大的国家。我兴奋至极，全力支持卡玛拉·哈里斯前往白宫，”詹姆斯补充道。
汤姆·布朗设计了一条带有红色镶边的海军蓝围巾，其上绣有“让我们赢得这场胜利”的字样。
乔纳森·科恩设计了一件蓝色圆领运动衫，绣有红白玫瑰藤蔓图案，其上写着：“2024 年投票。”
与此同时，布雷特·海曼（Brett Heyman）制作了一个简单的黑色手提袋，上面用蓝色字体写着“历史在注视”。其他设计包括“我们不会回头”和“我们选择自由”等短语。托里·伯奇（Tory Burch）还创作了一个帆布手提袋，上面写满了“投票”。
伯奇告诉《时尚》（Vogue）：“投票是一种荣誉和特权，当每个人都参与时，民主才能发挥最佳作用。”
自从副总统在乔·拜登退出 2024 年竞选后被宣布为新的民主党候选人以来，哈里斯的竞选活动 一直把目标锁定在 Z 世代选民身上。8 月 6 日，当哈里斯 宣布明尼苏达州州长蒂姆·瓦尔兹为她的竞选副总统搭档时，观众注意到瓦尔兹的服装包括一个配饰，类似于新兴艺术家查佩尔·罗恩著名的商品——“中西部公主”迷彩帽。
借着这股兴奋劲儿，并推动哈里斯和瓦尔兹设计他们自己的款式，竞选活动发布了一系列“哈里斯 - 瓦尔兹”迷彩棒球帽，类似于“祝你好运，宝贝”这位歌手自己的系列产品。
